Aurul si argintul sunt doua investitii populare pentru cei care cauta active care pot fi atat un depozit de valoare, cat si o acoperire impotriva inflatiei. Aceste metale pretioase sunt atat bine privite, cat si au o istorie lunga, dar ofera diferite tipuri de beneficii si siguranta, iar investitorii ar trebui sa stie cum vor functiona in mai multe climate economice inainte de a decide sa investeasca in oricare dintre ele.
Aur vs argint: modalitati de a-l detine
Cand vine vorba de numarul de moduri in care poti investi in aur sau argint, investitorii au o multime de optiuni:
- Lingouri
- Viitoarele
- Fonduri tranzactionate la bursa (ETF) care detin metalul pretios
- Stocuri miniere
- ETF-uri care detin actiuni miniere
Fiecare modalitate de a cumpara un metal pretios ofera propriile avantaje si dezavantaje. De exemplu, daca doriti sa cumparati lingouri, va trebui sa il protejati singur, facandu-l mai putin sigur decat daca l-ati detine printr-un ETF. Si detinerea unui ETF care detine lingouri fizice va permite, de asemenea, sa obtineti pretul integral al exploatatiei pe o bursa publica, mai degraba decat sa-l tranzactionati unui dealer cu reducere.
Actiunile miniere va permit sa aveti efect de parghie asupra pretului aurului sau argintului, astfel incat un miner profitabil va deveni mult mai profitabil pe masura ce pretul metalelor creste. Dar daca investitia in actiuni individuale este prea riscanta si necesita mult timp, puteti cumpara un ETF care detine mineri si va diversifica miza.
Indiferent daca doriti sa investiti in aur sau argint, puteti face acest lucru intr-un mod care se potriveste nevoilor dvs. Dar veti dori sa intelegeti dinamica fiecarui tip de investitie.
Aur vs argint: rentabilitate pe termen lung
Cum s-au comportat aurul si argintul de-a lungul timpului? In ciuda reputatiei lor, nu chiar atat de favorabil, spune Robert R. Johnson, PhD, CFA, CAIA, profesor de finante, Heider College of Business, Creighton University.
Comparand performanta argintului si aurului din 1925, Johnson noteaza:
- „La sfarsitul anului 1925, pretul unei uncie de aur era de 20,63 USD. La sfarsitul anului 2020, o uncie de aur s-a vandut cu 1893,66 USD. In acea perioada de 95 de ani, metalul pretios a revenit cu 4,87% compus anual.”
- „La sfarsitul anului 1925, pretul unei uncie de argint era de 0,68 USD. La sfarsitul anului 2020, o uncie de argint s-a vandut cu 17,14 USD. In acea perioada de 95 de ani, metalul pretios a revenit cu 3,46% compus anual.”
Aceste randamente nu sunt deosebit de impresionante, mai ales in lumina inflatiei, despre care Johnson spune ca a avut 2,9% in aceeasi perioada de 95 de ani. Deci, o mare parte din aceste randamente mici sunt reduse si mai mult de cresterea preturilor, lasand investitorilor o crestere scazuta a puterii lor de cumparare.
Totusi, aurul are in mod clar un palmares mai bun de-a lungul timpului, lasand argintul pe locul doi.
Aur vs argint: acoperire impotriva inflatiei
Aurul este adesea prezentat ca o acoperire impotriva inflatiei, ajutand la protejarea investitorilor de cresterea inflatiei. Asa ca, atunci cand pietele devin grele, multi investitori fug catre aur pentru a scapa de furtuna.
Aurul este un bun refugiu, spune Mahesh Agrawal, director adjunct de solutii specializate la Acuity Knowledge Partners, un furnizor de business intelligence. „Inflatia ridicata creeaza incertitudini pe piata si aduce investitii mai mari in aur pentru a proteja valoarea banilor”, spune el. Dar el observa ca „casatoria dintre aur si inflatie se poate rupe uneori pe termen scurt, deoarece ratele dobanzilor reactioneaza la o inflatie mai mare, deturnand investitiile catre piata datoriilor”.
Corelatia dintre argint si inflatie este, de asemenea, mare, spune Agrawal, dar nu la fel de solida ca in cazul aurului.
„Argintul are trasaturi naturale care isi mentin valoarea relativ constanta pe fondul incertitudinilor legate de inflatie”, spune el. „In timpul inflatiei ridicate, cererea industriala de argint a scazut, in mare masura compensata de cererea robusta din partea segmentului de investitii. Cand inflatia este scazuta, situatia se inverseaza.”
Aur vs argint: utilizari speculative
Cererea de aur si argint provine din surse diferite, aurul fiind in primul rand un activ de investitii, iar argintul fiind unul industrial.
Aurul este de obicei folosit ca depozit de valoare si are aplicatii industriale relativ limitate, spune Agrawal. „Investitiile si sectoarele conexe au reprezentat aproape 90% din cererea totala de metal galben in 2021 si doar 10% au fost consumate in activitati industriale”, spune el.
Deci pretul aurului se misca pe masura ce investitorii isi evalueaza propriile nevoi de investitii, cat de mult isi doresc siguranta si asteptarile de rentabilitate de la alte clase de active, cum ar fi actiunile si obligatiunile.
Pretul relativ ridicat al aurului pe uncie face mai usor pentru investitori sa stocheze valoarea in comparatie cu argintul, ceea ce face mai ieftina stocarea unei sume echivalente de valoare in dolari.
In ceea ce priveste argintul, cererea este alimentata mai mult de aplicatiile industriale, cum ar fi electronicele si celulele solare, astfel incat in perioadele de stabilitate economica si de crestere generala, se descurca mai bine.
„Pentru investitii, argintul atrage in primul rand investitori mai mici si de retail, deoarece este mai accesibil si perceput a oferi o valoare mai mare, avand in vedere pretul sau mai mic in comparatie cu aurul”, spune Agrawal.
Aur vs argint: volatilitate
Argintul tinde sa fie mai stabil, in parte pentru ca tinde sa creasca odata cu cresterea economica, fiind totodata un activ refugiu in vremuri mai grele, spune Agrawal.
Dar, in perioade mai scurte, pretul argintului poate fluctua destul de mult.
„Argintul poate fi foarte volatil pe termen scurt, din cauza lichiditatii relativ scazute, in special pe piata financiara”, spune Agrawal. „Natura volatila face din argint un pariu mai riscant decat aurul, iar investitorii trebuie sa aleaga clasa de active care se potriveste cel mai bine cerintelor lor de gestionare a riscului portofoliului.”
Ar trebui sa investesti in aur sau argint?
Deci, in functie de situatia dvs. specifica, puteti decide sa optati pentru argint sau aur, avand in vedere trasaturile respective ale fiecaruia si climatul economic atunci cand iei decizia. Dar randamentele dupa inflatie ale cumpararii si detinerii nu sunt chiar atat de impresionante.
Dar investitorii au o alternativa cu un record de rentabilitate destul de atractiv: actiunile cu capitalizare mare. Johnson compara cumpararea unei uncie de aur pentru 20,63 USD in 1925 cu aceeasi suma investita intr-un portofoliu diversificat de companii mari, cum ar fi Standard & Poor’s 500 Index.
„Acei 20,63 dolari investiti in aur la sfarsitul anului 1925 ar fi crescut la 225.788 dolari daca ar fi fost investiti in S&P 500”, spune Johnson, pentru un randament anual compus de 10,3%.
Cu alte cuvinte, investitorii ar avea de aproximativ 119 ori mai multi bani investind intr-un portofoliu diversificat de actiuni mari decat investind in aur. Discrepanta a fost si mai grava cu argintul.
Investitorii care se gandesc sa investeasca in aur sau argint ar trebui sa se gandeasca cu atentie daca are sens pentru ei. Poate avea sens pe termen scurt sau atunci cand exista dezechilibre specifice pe pietele respective pentru metalele pretioase.
Dar pe termen lung, raspunsul la intrebarea „Este mai bine sa mergi cu aur sau argint?” ar putea fi „stocuri”. Este de fapt incredibil de usor sa cumparati un fond index diversificat care este pregatit sa urce, chiar daca aveti cunostinte limitate despre investitii.
Atat argintul, cat si aurul pot functiona ca active refugii, dar aurul tinde sa aiba un istoric mai bun pe perioade lungi de timp. Acestea fiind spuse, pe perioade mai scurte, dinamica specifica a fiecarei piete ajunge sa fie mai importanta pentru randamentele lor respective. Indiferent de ce cumparati, amintiti-va ca niciunul dintre activele nu produce fluxuri de numerar, astfel incat investitorii ar putea fi cel mai bine serviti pe termen lung sa adopte o abordare de tip buy-and-hold cu un portofoliu de actiuni profitabile si in crestere.
Avertisment editorial: Toti investitorii sunt sfatuiti sa efectueze propria cercetare independenta a strategiilor de investitii inainte de a lua o decizie de investitie. In plus, investitorii sunt sfatuiti ca performanta anterioara a produselor de investitii nu este o garantie a aprecierii viitoare a preturilor.
